卖出的是买入时的份额,因为基金交易遵循的是“未知价原则”和“份额卖出原则”。这些原则确保了基金买卖的公平性和透明性。
在基金交易中,投资者买入的是基金份额,而不是以金额直接买入。初始购买时,投资者支付一定金额,根据当时的基金净值折算成相应的份额。这些份额固定下来,即使基金净值波动,持有的份额数量也不会改变。
基金交易实行未知价原则,即基金单位净值需要在每个交易日结束后才能计算出来。因此,在赎回当天,投资者无法即时知道当日的基金净值,只能按照份额进行操作。这种机制确保了所有投资者在同一交易日内以同一价格交易基金,避免了因实时价格差异导致的不公平现象。
此外,基金赎回遵循先进先出原则,意味着在多次购买同一基金的情况下,系统会自动按照购买的先后顺序赎回份额。这种方法简化了记录和计算过程,使投资者能够明确自己的交易历史和成本。
综上所述,基金交易是以份额为基础的。这种机制保证了交易的一致性和公平性,并允许投资者通过固定的份额数来跟踪其投资的价值。